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吉祥博官网-加密世界的价值捕获:谁是超级捕获者?

发布时间:2020-08-21 11:37:01来源:吉祥博【官网】编辑:吉祥博【官网】阅读: 当前位置:首页 > 历史真相 > 手机阅读

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吉祥博官网_加密世界还很早期,整个行业都还正处于建构的初级阶段。在这种情况下,有哪些赛道正在捕捉价值?捕捉价值的量级有多大?蓝狐笔记详细辨别一下加密行业的整体价值捕捉情况,借此看出加密行业有所不同赛道的价值捕捉现状,特别是在是代币的价值捕捉总结。

1.交易所从加密行业现有的格局看,早期最主要的应用于场景是交易。这使得交易所沦为整个加密领域仅次于的价值捕捉者,由于交易深度和流动性的原因,交易所还具备网络效应,这也是为什么虽然加密交易所众多,但绝大多数的交易量还是集中于在几家顶级交易所。在目前的加密领域,交易所捕捉了多少价值?BNB是交易所价值捕捉的一个典型案例。

BNB捕捉了交易的费用,也就是随着交易量的减少,其捕捉价值的量级也不会随之减少。前几天币安封存了2,216,888个BNB,价值3,880万美元,也就是将这些BNB代币从流通中去除过来,从而提高其价值。

这次BNB的封存代表了币安交易所生态2019年第四季度的价值捕捉,其中还包括现货、保证金、期货等业务活动。这一个季度的价值捕捉级别,在当前的加密行业,很少有项目需要超过。按照2019全年看,BNB代币封存的总价值近1.15亿美元,就目前的价值捕捉而言,交易所正处于食物链的最顶端。

交易所之所以能捕捉这么大的价值,相当大程度上在于其网络生态效应。以币安为事例,它从现货开始其业务,挤满了充足规模的交易用户。当有充足的用户,它开始获取更好的服务,而这部分用户对这些服务也有天然的市场需求。

比如,在2019年,币安发售了保证金交易、借贷、期货等业务。这些业务符合了原先用户的更好市场需求,同时也更有了新的用户。

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这些产品和服务本质上更加立体地符合了交易用户的市场需求。这一点从币安发售期货交易所可以显现出,币安的期货交易一开始发售的只是比特币期货合约交易,随后渐渐扩展到多个代币的永久合约。从交易量上看,币安的期货日均交易量早已多达了现货的日均交易量,也就是说,未来BNB捕捉价值不仅有现货的交易量还有期货的交易量,且这部分的空间更大。

除了期货,交易所还可以获取PoS链的Staking、加密资产托管地等服务,这些也是未来最重要的加密业务版图。谁挤满了用户,谁有网络生态优势,谁就有机会获取更佳的一站式服务,并由此捕捉更大的价值。随着交易规模的减小,代表其交易活动的BNB也随之捕捉了价值,因为它有交易费用作为承托,虽然跟传统的估值模式有所不同,但一定程度上也可以用“票据现金流”的模式大约估计其价值捕捉的量级。当然,长年看,BNB的价值捕捉不会跟更好的用例挂勾,这个与其Binance Chain、DEX、各种场景用例涉及,这些用例跟BNB的构建不会让其取得更加多效用,还包括其平稳币BUSD在Binance Chain上锚定美元发售,这不利于其交易费用的捕捉。

从以上的案例可以显现出,交易所在捕捉价值方面,在目前的阶段,主要由交易规模承托。考虑到当前的交易规模还正处于初级阶段,随着整体市场的上升,估算交易规模还有较小的下降空间。此外,交易所具备网络的生态效应,它可以利用其低粘性的用户生态,建构去中心化的公链、去中心化的交易所等业务,渐渐向加密公共基础设施改变,从而让其代币可以捕捉更大的网络价值,当然这不是目前最重要的捕捉方式,而是可持续的捕捉方式。

2.DeFiDeFi是2019年加密领域新的发展趋势,也是绝佳的新亮点。这一年辈出了MakerDAO、Synthetix、Compound、Uniswap、dYdX、Kyber等DeFi项目,它们分别捕捉了一些价值。

首先来看,MakerDAO的系统代币MKR捕捉的价值。累计到蓝狐笔记撰稿时,MKR捕捉的平稳费为2,756,625美元,封存的MKR总量为11,202个。考虑到其业务的主要发展是在2019年,其捕捉价值的量级也可以解读,跟交易所,如币安的1个多亿美元比起,还正处于较初级的阶段。当然,DeFi发展还早期,随着DAI用例的减少,先前MKR捕捉的费用也不会随之减少。

Synthetix从2018年12月发展到现在(累计到蓝狐笔记编辑时),产生了5,692,938美元的费用,这是目前为止DeFi领域捕捉费用最低的项目。Synthetix的费用主要来自于制备资产的交易费用。

这从另外一个侧面也解释,即使是DeFi领域,交易领域也是仅次于的价值捕捉者,尽管它跟中心化交易所比起规模还较小。在DeFi项目中,捕捉费用不俗的还有Uniswap和Kyber等。Uniswap的流动性提供商一年内捕捉的交易费用在120万美元左右,明确可以参照蓝狐笔记之前的文章《一文背诵Uniswap》;Kyber捕捉的费用相似于100万美元,明确可参照蓝狐笔记之前的文章《Kyber的退出与起势》。

从目前DeFi主要项目捕捉的价值来看,捕捉价值最多还是交易和借贷两个领域,交易以Synthetix、Uniswap等居多,而借贷以MakerDAO和Compound居多。不过,从目前看,整个DeFi领域捕猎的费用规模还较小,一年特一起捕猎的总费用将近1000万美元,不及币安交易所捕捉费用的10%。就目前捕捉的费用来说,DeFi在整个加密领域规模还无法占有主要方位,当然,DeFi充份展出了创造力,未来不会有更大的发展,特别是在是制备资产等衍生品领域。

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3.公链公链捕捉的费用,以交易费用居多。以2020年1月22日的日交易费用看,其中比特币的交易费用为20.7万美元左右,而以太坊的交易费用为6.9万美元左右,而名列第三位的莱特币仅有为500美元,ETC和DASH为317美元和164美元左右。从交易费用的捕捉来看,除了比特币和以太坊有一定的规模外(EOS和TRON此处无统计数据),网卓新闻网,其他的公链在交易费用的捕捉上完全可以忽略不计。

比特币2019年捕捉的交易费用大约1.5亿美元左右。:吉祥博官网。

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